Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Аналитика Газпрома и прогноз на 2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В «БКС Мир инвестиций» позитивно оценивают перспективы акций «Газпрома» на следующие 12 месяцев. «У нас есть целевая цена ₽260 за акцию и рекомендация к покупке бумаг «Газпрома», — сообщил старший аналитик «БКС Мир инвестиций» по нефти и газу Рональд Смит. По мнению эксперта, супервысокие цены на газ могут способствовать тому, что следующий год для компании будет прибыльным, несмотря на сокращение объемов экспорта.
Финальные дивиденды: сколько «Газпром» может выплатить по итогам 2022 года
Дивидендный фактор был одним из самых значимых для роста акций «Газпрома» в последнее десятилетие, рассказала руководитель управления инвестиционного консультирования инвесткомпании General Invest Татьяна Симонова. По ее словам, выплата промежуточных дивидендов в 2022 году несколько разрядила тот дивидендный кризис, который возник после решения акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год. «Тем не менее прецедент невыплаты был создан, и теперь этот риск будет учитываться в цене акций компании», — предупредила эксперт.
«Финальный дивиденд за 2022 год мы оцениваем в диапазоне ₽15–20 на акцию, что соответствует дивидендной доходности в районе 9–12%», — сообщила Симонова. В General Invest ожидают, что финансовые результаты «Газпрома» и в 2022-м, и в 2023 годах будут на высоком уровне, что позволит компании выплачивать дивиденды даже при повышенной налоговой нагрузке.
Вечером четверга Stoxx Europe 600 снижался в седьмой раз за последние восемь сессий. Индекс продолжает проверять на прочность область предыдущих минимумов, сформированных в июне и июле.
Основных вариантов дальнейшего развития событий два: Stoxx Europe 600 формирует тройное дно на дневном графике и мощно отскакивает, либо пробивает основание диапазона последних месяцев, опускаясь до минимальных значений с начала 2021 года и продолжая даунтренд.
По состоянию на 17:45 мск лишь 2 отраслевых индекса Stoxx Europe 600 находились в плюсе: наилучшую динамику показывали производство товаров первой необходимости (+0,16%), энергетика (+0,13%) и телекомы (-0,32%). Главными аутсайдерами выступали недвижимость (-4,21%), ИТ (-3,47%) и промышленность (-2,14%).
Агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира и энергетический кризис оказывают сильное давление на рынок акций Европы. С начала года Stoxx Europe 600 снизился примерно на 18%, что является наихудшим результатом со времен мирового финансового кризиса 2008 года. Комментарии представителей ЕЦБ сохраняют жесткость, а Банк Англии сегодня второй раз подряд поднял ставки на 0,50%..
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,6 %. Индекс торгуется с коэффициентом 13,9 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 10,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 18,9 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 25,4 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 23,1 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:00 мск:
- Индекс MSCI EM — 932,08 п. (-1,49%), с нач. года -24,3%
- Stoxx Europe 600 — 399,76 п. (-1,79%), с нач. года -18,0%
- DAX — 12 531,63 п. (-1,84%), с нач. года -21,1%
- FTSE 100 — 7 159,52 п. (-1,08%), с нач. года -3,3%
В среду S&P 500 вышел вниз из области консолидации трех предыдущих сессий и в первой половине торгов четверга продолжал снижаться. По состоянию на 17:45 мск снижались 8 из 11 основных секторов индекса. Наилучшую динамику показывали энергетика (+0,45%), здравоохранение (+0,35%) и телекомы (+0,27%). Главными аутсайдерами выступали производство товаров длительного пользования (-1,81%), финансы (-1,36%) и промышленность (-0,99%).
Вчера ФРС не только в третий раз подряд повысила ставку по федеральным фондам на 0,75%, но и дала понять, что ее приоритетом является борьба с инфляцией, даже в ущерб экономическому росту. Иными словами, ждать смягчения позиции регулятора в обозримом будущем ждать не приходится. Обновленный прогноз членов FOMC по ставкам подразумевает рост верхней границы ее целевого диапазона до 4,4% к концу текущего года и до 4,6% в 2023 году.
Учитывая, что рынок акций США находится в самом неблагоприятном периоде года, его дальнейшее снижение выглядит весьма вероятным.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,8 %. Индекс торгуется с коэффициентом 18,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 15,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 15,5 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 25,2 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 24,0 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 19:15 мск:
- S&P 500 — 3 765,62 п. (-0,64%), с нач. года -21,0%
- VIX — 27,95 п. (-0.04 пт), с нач. года +10.73 пт
- MSCI World — 2 516,59 п. (-1,47%), с нач. года -22,1%
Остается ли Газпром лучшей инвестиционной идеей после невыплаты дивидендов?
В данном случае можно рассмотреть два сценария развития событий, но стоит понимать, что реальный исход событий будет зависеть от геополитической обстановки, которая на данный момент очень сложная и непредсказуемая.
Сценарий №1 – Газпром продолжает платить дивиденды. Здесь мы понимаем, что пропуск дивидендных выплат по итогам 2021 года был разовый, и в дальнейшем при стабилизации геополитической ситуации, компания возобновит дивидендные выплаты. С точки зрения финансового положения компании, это абсолютно реалистичный и вероятный сценарий развития событий.
Базой для роста дивидендных выплат, всегда является рост выручки и прибыли компании. Так за 2021 год и выручка и прибыль Газпрома существенно выросли.
Проблемы реализации повышенной доходности
Учесть все негативные факторы невозможно. А значит сделать точный прогноз на 3 года вперед тоже довольно сложно. Тем более что газовая отрасль сильно зависит от внешних факторов, которые в последнее время весьма неустойчивы:
- проблемы в экономике продолжаются по всему миру, плюс есть риск распространения штамма «омикрон»;
- цены на газ рекордно выросли, но сколько продлится такая ситуация – неизвестно;
- «Северный поток – 2» достроен, однако до сих пор нет разрешения на ввод его в эксплуатацию;
- план газификации всех регионов России с расходами более 1,9 трлн р. (до 2030 года);
- ЕС постоянно грозит санкциями в случае вторжения России на территорию Украины.
После катастрофического падения цен на акции компании до 162 рублей за штуку в 2020 году, сейчас акции стоят 330 рублей.
Итак, до введения новой политики и серьезного обвала цен на акции компании в 2019 году акционеры получили 27% от прибыли Газпрома. Размер выплаты по одной акции составил рекордные 16,61 р. А общая выплаченная сумма превысила 393 млрд руб.
Что же касается выплаты в 2020 году (по доходам за 2019 год), то размер одобренного к выплате дохода акционеров составил 360,8 млрд руб., с установленным размером дивидендов на 1 акцию в 15,24 руб. Это на 8,2% меньше, чем было выплачено в 2019 году. Однако, по оценкам экспертов, это довольно неплохая выплата, перед ее возможным серьезным сокращением или даже временной паузой в выплатах, вызванной серьезным обвалом мирового рынка газа из-за Covid-19.
Газпром — крупнейшая в мире газодобывающая компания, контролируется правительством России (государству принадлежит 50,2 % акций).
Газпром существует с 1989 года, когда Совет министров СССР принял решение преобразовать Министерство газовой промышленности в газодобывающий концерн. Компания получила большую долю газовой инфраструктуры страны и монополию на экспорт.
Прибыль Газпрома складывается из продажи газа, нефти, электрической и тепловой энергии. Бизнес-сегменты распределены следующим образом:
- Добыча газа — 7,4 % от выручки.
- Транспортировка газа — 9,3 %.
- Поставка газа — 43,4 %.
- Хранение газа — 0,4 %.
- Добыча нефти и газового конденсата — 13,9 %.
- Переработка нефтепродуктов — 18,9 %.
- Производство электрической и тепловой энергии — 4,3 %.
- Прочие виды деятельности — 2,2 %.
Основная прибыль идёт от экспортных направлений, т.к. на внутреннем рынке цены на газ низкие и контролируются государством. При этом у Газпрома всегда были высокие конкурентные преимущества на мировой арене:
- Газ — самое чистое ископаемое топливо, выбросы в 3 раза меньше, чем при сжигании угля и нефти. Это актуально с учётом мировой тенденции на экологичность.
- Газпрому принадлежит 16 % мирового запаса газа, а месторождений должно хватить на 70 лет.
- Себестоимость добычи газа гораздо меньше, чем у мировых конкурентов.
- У Газпрома крупнейшая в мире газотранспортная система.
Для частных инвесторов компания стала особенно привлекательной после изменения дивидендной политики. С 2021 с акционерами делятся до 50 % чистой прибыли по МСФО по итогам года, скорректированной на недежные статьи.
Последние выплаты выглядели так:
- По итогам 2020-го: ₽12,55 на акцию.
- По итогам 2019-го: ₽15,24 на акцию.
- По итогам 2018-го: ₽16,61 на акцию.
Перспективы нефтегазовой отрасли в 2022 году
Прокачка газа в Европу за последние месяцы снижается как на фоне отказа некоторых стран от новых условий покупки за рубли, так и по чисто техническим причинам, которые затронем ниже.
Снижение экспорта в европейском направлении в 2022 году ожидается на уровне 19 %, что является большим риском ухудшения финансовых показателей Газпрома. Компенсировать убытки должны высокие цены на газ в Европе и переориентация поставок на азиатский рынок. Так, за первое полугодие 2022-го объём поставок в Китай вырос на 63,4% г/г.
По оценкам экспертов, цена на газ в Европе по итогу 2022 года может вырасти до 50 %. Это снова принесёт Газпрому рекордную выручку и сохранит рентабельность компании. Благодаря этому можно покрыть и новые налоговые отчисления, и затраты на инвестиционные программы. Бонусом идёт ожидаемое ослабление курса рубля, что напрямую влияет на финансовые показатели компании.
Последние новости только подтверждают возможный рост цен на газ.
Так, в Норвегии были приостановлены работы месторождений компании Equinor по причине забастовок рабочих нефтегазового сектора. На фоне этого цены на газ в Европе взлетели на 15,5%.
Ещё одна важная новость о том, что в июне поставки сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу превысили поставки из России.
Опытному игроку даже отзывы о Газпром Инвест Холдинг анализировать нет причин – достаточно взглянуть на одностраничное убожество, именуемое веб-сайтом: бред о национальных ресурсах в руках граждан, такое же по информативности видео, фото улыбающегося Миллера, красивенькая, но липовая лицензия от ЦБ РФ, прочая лапша, но, по сути – вообще ничего. Кстати, если бы Газпром действительно захотел провернуть такой аттракцион невиданной щедрости, неужели бы он не раскошелился на разработку крутого веб-сайта. Вопрос, понятно, риторический. Итак, мини-расследование доказало состоятельность именно негативных отзывов: Газпром Инвестинг – 100-процентные мошенники.
Хотите заработать в Интернете реальные деньги без сомнительных проектов? Начните с малого, ознакомьтесь с разделами:
- Обучение новичков
- Старт без вложений
- Бесплатные сигналы
- Стратегии торговли
Каким образом осуществляется выплата дивидендов?
В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом ПАО «Газпром» право на получение годовых дивидендов имеют лица, являющиеся владельцами акций на конец операционного дня даты, определенной собранием акционеров, на котором было принято решение о выплате дивидендов. Такая дата не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Агентом по выплате дивидендов акционерам ПАО «Газпром» является «Газпромбанк» (Акционерное общество), который осуществляет выплату дивидендов через свои филиалы и другие финансовые структуры после перечисления ПАО «Газпром» денежных средств. В связи с изменениями законодательства, начиная с дивидендов, выплачиваемых в 2014 году по результатам деятельности Общества в 2013 году, «Газпромбанк» (Акционерное общество) является платежным агентом по выплате дивидендов только лицам, зарегистрированным непосредственно в реестре. Лицам, являющимся клиентами депозитариев (в том числе депозитария «Газпромбанк» (Акционерное общество)), дивиденды выплачивают данные депозитарии (каскадный принцип выплаты дивидендов).
Для удобства получения дивидендов акционер может дать письменное поручение по месту учета акций (АО «ДРАГА», «Газпромбанк» (Акционерное общество), иной депозитарий), указав в Анкете по месту учета акций способ получения дивидендов: почтовым или банковским переводом.
Сколько акций у Газпрома
Всего акций компании Газпрома насчитывается в 23 673 512 900 штук (двадцать три миллиарда шестьсот семьдесят три миллиона пятьсот двенадцать тысяч девятьсот штук).
И пожалуй это самое крупное акционерное общество в России. Такими внушительными объёмами не обладает ни одна компания.
Но тут нужно чётко понимать одну вещь: такая компания как эта, это не просто “добытчик полезных ископаемых”, а точнее будет сказать так, в круг его интересов входит не только газ и нефть, но и ряд других компаний. Это обусловлено тем, данная компания ПАО Газпром “держит” в своих крепких ручищах множество других фирм, выходящий за пределы добычи национального богатства.
К примеру, “Газпром” владеет долями в некоторых СМИ, и по всей всей картине которой мы видим, его больше интересует именно национально телевидение, такие как: “ТНТ”, “НТВ”, “НТВ-Плюс”, и кстати говоря (привет либералам) “Эхо Москвы” и ещё многие-многие другие телеканалы, а так же радиостанции.
Если вас это удивляет, то в принципе не должно – так как львиная доля “Газпрома” принадлежит непосредственно государству. И уже из этого можно сделать вывод, почему в круг его интересов входит такое большое количество средств массовой информации.
Но давайте вернёмся к нашим баранам.
Итак, сколько акций всего у Газпрома мы выяснили, но для тех кому этой информации мало, у нас есть ещё кое-что “интересное”. А именно: Знали ли вы, что держателями сей “ценности” этой компании являются почти полмиллиона человек?
Тут тоже нужно рассмотреть детальней. Нельзя говорить о том, что именно полмиллиона человек является держателями акций всей компании, так как есть определённые брокерские счета. И мы видим, что у более чем 470 000 счетов находятся все 100% акций данной компании. То есть, таким образом можно сказать что людей, действительно владеющими данными акциями может быть гораздо меньше этой цифры, но счета диверсифицированы, то есть находятся на разных счетах. А вот для чего это сделано, это уже не ясно. Вернее будет сказать так, у каждого на то свои причины. Возможно, глупо было бы доверять одному брокеру все ценные бумаги, а так же размещать данные ценные бумаги на один счёт. “Клади все яйца в разные корзины” – говорят инвесторы. Видимо поэтому их такое количество, но это не точно.
«Газпром» проведет годовое собрание акционеров 30 июня 2022 года
Итак, у компании Газпром за 2021й год образуется прибыль, и Совет Директоров обязан будет рекомендовать размер дивидендов Общему Собранию Акционеров (ОСА).
После этого судьба дивидендов будет окончательно решена: после утверждения их на ОСА, остаются чисто технические вопросы о перечислении дивидендов.
Общее Собрание АО «Газпром» всегда утверждало размер дивидендов, рекомендуемый Советом Директоров, поэтому можно сказать, что с определённой долей вероятности за размер будущих дивидендов можно принимать те цифры, которые рекомендует Совет Директоров (см. предыдущий пункт).
Одна из самых главных дат, которую надо знать для успешного получения дивидендов по акциям Газпром в 2022 году, это:
- Дивидендная Отсечка, или
- Дата фиксации списка акционеров, или
- Дата составления реестра акционеров
Возможны и другие термины, но эти, как правило, самые распространённые.
Дивиденды может получить только такой инвестор, который является владельцем акций на определённую дату. Он может не являться владельцем акции до этой даты или после, и это не помешает получить дивиденды. Но если именно в эту дату (всего один день в году!) акции не находятся у инвестора, дивиденды получить не удастся.
На данный момент (сентябрь 2021) эта дата неизвестна, но известны примерные ориентиры, это примерно 17-20 июля 2020 года.
Откуда берётся такой прогноз?
- Во-первых, дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов, утверждается на Общем Собрании Акционеров. Следовательно, следовательно, дата составления реестра не может быть РАНЬШЕ даты проведения Общего Собрания
- Во-вторых, исторически датой фиксации реестров является 2я половина июля:
Недостаточно знать дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. Надо знать дату, до которой акцию надо купить, чтобы претендовать на получение дивидендов.
Дело в том, что на российской бирже ММВБ поставка акций происходит на 2й день после сделки. Это значит, что если мы хотим попасть на дату дивидендной отсечки, нам нужно купить акцию за 2 дня до этого.
Несмотря на определённую предсказуемость всех корпоративных процессов в компании, которые влияют на получение дивидендов по акциям АО «Газпром», могут иметь место непредсказуемые сценарии, а также обстоятельства непреодолимой силы («форс-мажор»).
Годовое собрание акционеров Газпрома состоится 30 июня
Глобальная энергетическая компания ПАО Газпром имеет и слабые стороны:
- Относительное снижение доли рынка в России.
- Определённые рамки, создаваемые государственным контролем (нацеленность в первую очередь на решение государственных задач).
- Подверженность политическим рискам со стороны разных государств и всего мирового политического сообщества.
- Высокие затраты на производство и реализацию продукции.
29 июля 2021 года прошла выплата дивидендов Газпрома за 2021 год. По новой политике на эти цели пошло 50% чистой прибыли компании, что составило 12,55 руб. на 1 акцию. Переход на новую схему выплат состоялся на год раньше.
| Купить до | Реестр | Дата выплаты | Период | Дивиденд | Доходность |
Цена на закрытии |
| 13.07.2021 | 15.07.2021 | 29.07.2021 | 2020 г. | 12,55 руб. | 4,27% | 293,83 руб. |
В целом ситуация для Газпрома позитивная. Ожидается, что выручка и прибыль компании смогут значительно увеличиться в 2021 году, что позволит выделять на дивиденды 50% чистой прибыли.
По итогам первого квартала 2021 года дивидендная доходность составила 5,9%.
Кто входит в совет директоров
В июне 2021 года был утвержден новый состав совета директоров компании Газпром. Акционеры на общем собрании сформировали его из политиков, бизнесменов, банкиров, ученых и членов правительства РФ. В состав совета директоров Газпрома вошли:
- Виктор Зубков – российский политик, доктор экономических наук. Последняя занимаемая должность – специальный представитель Президента России во взаимоотношениях со странами, экспортерами газа. Избран председателем совета директоров.
- Алексей Миллер – бессменный (с 2001 года) председатель Правления компании. Избран заместителем председателя совета директоров.
- Андрей Акимов – российский банкир, председатель правления «Газпромбанка».
- Тимур Кулибаев – крупный бизнесмен, связанный с нефтегазовым комплексом Казахстана.
- Денис Мантуров – действующий член правительства РФ, министр промышленности и торговли.
- Виталий Маркелов – кандидат технических наук. С 2011 года работает заместителем председателя Правления ПАО «Газпром».
- Виктор Мартынов – доктор экономических наук, ректор РГУ нефти и газа.
- Владимир Мау – доктор экономических наук, ректор РАГС при Президенте России.
- Александр Новак – российский политик. Зампред правительства РФ.
- Михаил Середа – первый зам. гендиректора «Газпром экспорт».
- Николай Шульгинов – министр энергетики.
«Газпром» и дивиденды: часть вторая
Во вторник совет директоров «Газпрома» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на акцию. Поступок конечно не только смелый, но и неожиданный, учитывая что компания никогда не выплачивала дивиденды за полугодие. «Газпром» отчётность по МСФО не публиковал и вряд ли будет публиковать, в связи с разрешением президента скрыть финансовую отчётность стратегически важной компании.
О результатах сообщил Садыгов, заместитель председателя правления в официальном телеграмм канале «Газпрома». Практически никаких финансовых результатов, кроме размера чистой прибыли за 6 месяцев 2022 года, сообщено не было, а прибыль оказалась рекордной, целых 2,5 трлн рублей.
Забавно, можно много говорить про самый честный рынок, но без инсайдерской торговли видимо никуда. Информация о дивидендах появилась после закрытия рынка, но вот акции уже начали расти с открытия 30 августа причем на повышенных объемах. Нет сомнений, что кто-то увидел «чудесный сон», мол совет директоров ни с чего предложит дивиденды, и с утра начал как не в себя скупать акции «Газпрома», и конечно же ЦБ не будет в этом разбираться, но ладно, оставим это на совести других.
Цена акций Газпром (таймфрейм 1 час)